Définition : Type de financement se situant entre les prêts conventionnels et la participation au capital-actions. Habituellement structuré comme un prêt mais avec certaines des caractéristiques de la participation au capital-actions. Il est remboursé à l'échéance. Son taux d'intérêt, plus élevé, et le calendrier de remboursement sont fonction de la capacité de remboursement de l'entreprise. Il peut comporter une participation dans le capital-actions ou de l'intérêt différé à l'égard du prêt.
Paramètres : Il n'y a habituellement pas d'actifs corporels donnés en garantie pour le prêt (les flux de trésorerie passés seraient insuffisants pour amortir la dette sur une période de trois à cinq ans).
Utilisations : Instrument souvent utilisé pour répondre aux besoins en capital d'une société n'ayant pas d'actifs corporels à donner en garantie ou lorsque les besoins en capital sont supérieurs à ce que les flux de trésorerie passés peuvent soutenir.
Avantages : Solution de capital coûteuse, mais moins dilutive que la participation au capital-actions, et plus avantageuse sur le plan fiscal. Dans ce cas, la société indique ses préférences en matière de remboursement à Roynat afin de conserver une plus grande part des capitaux propres.